Au Brésil, dans les années 1930, une orpheline travaille dans une plantation de canne à sucre. Sa vie bascule le jour où surgit la fille pourrie gâtée du nouveau propriétaire. Alors que tout les oppose, Dores et Graça se lient d'amitié et s'affranchissent vite du monde dans lequel elles sont nées. Elles vont vivre une aventure musicale passionnelle, faite de bonheur et de rivalité. L'une possède une voix magnifique, l'autre écrit les paroles.
Mais une seule prendra toute la lumière et deviendra une star. De Rio à Hollywood, du fado à la samba, à mille lieues des défilés du carnaval, L'air que tu respires dresse le tableau d'une amitié amoureuse à l'échelle d'une vie.